江西首家上市银行尘埃落定，江西银行在省内城商行角逐中率先拿到了港交所的“通行证”。6月26日，江西银行正式在港上市交易，根据公告，江西银行发行了11.7亿股H股，发售价定为每股6.39港元，所得款项净额72.6亿港元。

　　实际上，江西银行正处在业务增长的高速期，从近三年的“一体两翼”战略和三大板块业务布局看，该笔募资无疑会对江西银行的未来持续增长起到关键作用。况且，港股上市之后，银行的公司治理也将得到提升，公司品牌和口碑更能被市场认可。

　　依托区域 布局全国

　　江西银行成立于1998年2月，距今正好20年。该银行前身是南昌银行，通过并购打造成唯一省级城商行前后花了8年时间，而上市却仅花了不到三年。在城商行总资产的排名中，江西银行于2016年底排在所有银行的第22位，而2017年排位上升至第6位，并在南昌市所有银行中位列第一。

　　作为江西省的城商行，江西银行三年来的发展离不开区域经济和地方产业的发展。中国中部六省近年来快速崛起，2016年GDP达到了1.85万亿，年均复合增长为9.59%。江西省位于中国中部地区，也在中部六省之列，其地理位置连接了中国内陆及沿海地区。同时，江西省自然资源丰富，产业门类较齐全，电子信息、装备制造、企业及食品加工优势突出。此外，受益国家中共苏区振兴发展政策，江西省基础设施建设和产业发展明确了目标，固定资产投资和产业投资的增长也在提速，这毫无疑问为江西银行在大本营的发展创造了有利环境。

　　同时，江西银行的重组和更名在三年前。地方政府有意打造一家有实力的龙头银行作为江西银行的代表，其间为该银行成功引入了当地最具实力的企业。

　　相关资料显示，江西银行的第一大股东为江西省高速公路投资集团责任有限公司，持股比例为20.04%，省高投集团由江西省交通厅全资拥有。2015年10月，江西省高速公路投资集团责任有限公司一次性投资40.67亿元成为该银行第一大股东，不仅体现了该集团的实力，也成为当地产融结合的经典案例，营造了政银企三赢的局面。江西银行第二大股东为江西省金融控股集团有限公司，持股比例为7.43%，省金控最终控股股东为江西省财政厅，同样实力不可小觑。

　　值得一提的是，截至2017年末，江西银行与近20个地方政府签订了战略合作协议，将业务辐射到辖区的优质企业中。线下的网点布局278个分支机构，并参股了5家村镇银行，设立了1家金融租赁公司。

　　除了在江西银行市场持续较高占有率之外，该行还将触角伸入到了长三角和珠三角地区，通过广州分行和江苏分行实现全国性的布局。

　　2010年8月，江西银行设立了首家非本地分支机构广州分行，次年的6月即再添苏州分行，正式提出了“一体两翼”的经营战略。

　　据记者了解，按照传统的发展思维，城商行的发展区域限制较为严苛，成为了银行扩张难以突破的玻璃门。相较其他城商行，提早迈出一步布局长三角和珠三角将在未来发展给江西银行带来更多可能。

　　数据显示，江西银行更名前的南昌银行在资产规模上仅仅1500多亿，而重组后江西银行第一年的发展规模就突破了3000亿，第二年规模更是增至3700亿，该行的规模扩张已经充分体现出了“江西速度”。

　　三大板块“并进”

　　作为银行业的“赣军”，江西银行在业务上颇有看点。公司业务是基石，零售业务是方向，金融市场业务抓手，三大板块发展在经济的助推下完美的诠释了“江西速度”内涵。

　　公司银行业务是江西银行的基础和重要支撑。公司存贷业务稳步增长，对业务的收入贡献占比接近六成，也是银行重要利润来源。

　　数据显示，江西银行2017年贷款总规模821.09亿元，占各项贷款余额的64%，较2015年635.39亿元增长29.22%；存款规模1840.86亿元，占各项存款余额的75.5%，较2015年1051.1亿元增长75.13%。收入方面，江西银行公司银行业务三年来的贡献度均在60%左右，复合增长率为9.8%。

　　比较有意思的是，在公司银行业务中，江西银行的小微企业客户占比接近80%，这彰显了该银行的业务定位和竞争力，在当前银行客户下层和分散风险方面发挥了关键性作用。

　　数据显示，2017年江西银行的小微企业客户贷款余额654.24亿元，在公司银行业务中贷款占比达到79.7%，三年来贷款余额的复合增长达到15.9%，业务占比持续提高。

　　实际上，江西银行在小微企业金融服务上已经率先推出多款极具创新特色的金融产品。其中，“税e融”能够对拥有良好合格中小企业直接发放不高于100万元的无担保无抵押贷款。该项产品在2017年1月上线之后，两月不到就发放贷款超过千万，广泛赢得了市场认可。此外，在财园信贷通、电商信贷通、惠农信贷通等一系列特色产品推出后，满足了不同主体的小微企业的金融服务需求。

　　记者了解到，江西银行在传统公司业务之外，通过“交易银行+投资银行”双轮驱动的模式带动了公司中间业务收入增长。2017年江西银行手续费及佣金业务收入6.87亿元，较2015年2.09亿元翻了三倍多，复合年均增长率达到81.1%。其中，投资银行的顾问及咨询手续费收入达到3.7亿元，复合增长率125.4%，成为了一些企业重组、并购、资产证券化和融资的首选。

　　相比公司业务这块基石，江西银行已经加快了大零售业务的转型。从近三年江西银行的数据看，公司银行业务在2016年中占比已经较为稳定，零售业务则在贡献度上不断提升。

　　数据显示，2015年至2017年，江西银行零售银行客户总数从260多万人增至360多万，贷款规模从190亿元增至440亿元，年均复合增长分别为17.7%和52.5%。存款总额从389.28亿元增至597.52亿元，年增长为23.9%。

　　据了解，江西银行零售业务涵盖了个人住房按揭贷款、个人经营性贷款、个人消费贷款和信用卡结余。截至2017年末，该行个人住房按揭贷款规模255.6亿元，过去三年复合增长52.8%；个人消费贷款92.1亿元，复合年增长118.2%；信用卡结余32.4亿元，复合年增长194.7%，个人经营性贷款为60.1亿元，三年来规模上微增。

　　在零售业务的拓展上，江西银行积极与其他银行开展合作，对新产品的尝试颇多。例如，该行从2016年与微众银行进行微粒贷产品的合作，通过微信信用发掘潜在客户与合作方联合授信。

　　“零售转型是中小银行发展差异化模式的市场需要。”一家券商分析师称，在行业竞争日趋激烈的情况下，银行正在走避免同质化、谋求差异化的发展道路。纵观大中型银行的转型选择，目前主要是国际化和综合化。对实力相对有限的中小银行，细分市场的专业化优势可能更具战略价值。零售专业化、小微专业化符合国家监管导向，又可以降低经济资本消耗，将是中小银行可持续发展的新思路。

　　相比公司业务和零售业务，江西银行在投资业务上的增长颇为引人关注。实际上，在银行利率市场化的负面影响逐渐显现时，商业银行均在尝试各种手段应对，以降低银行对传统息差的依赖。

　　记者了解到，江西银行金融市场业务分为货币市场交易、投资业务、资产管理业务、债券承销和分销业务、票据贴现和再贴现六个板块。

　　“金融市场业务在近年成为了不少银行利润的新增长点。伴随着市场环境的变化、政策的趋严，金融市场的业务将更加规范，而银行的分化也会加剧。”上述券商分析师称，金融市场的市场节奏转变较快，需要银行能在业务上不断提升风险控制能力。

　　事实上，江西银行近三年在金融市场的业务发展步伐较快。以债权承销为例，该行2017年承销债券741笔，承销金额达到1214亿元，相比2015年225亿元规模翻了6倍。理财产品的发行规模则从714.3亿元增至到969.4亿元，非保本产品的占比达到了90.6%。

　　此外，对于标准化债权和非标准化债权的投资，江西银行表示如今该类投资规模已经相对较稳定。银行对投资业务的资金投入也是根据市场的趋势和监管规定而定。对于投资项目，江西银行不仅有较高的门槛准入和风险把控能力，还会在市场转变时适当削减低效资产以降低业务风险。